Китай е дал много полезни открития на света, като хартията и книгопечатането, барута и др. Тази древна култура е била и първата в света да използва книжни парични знаци, като първите свидетелства за това са още в далечната 140 г.пр.н.е.

Впоследствие, Китай използва периодично книжни пари, като те се явяват пряк резултат от изобретяването на книгопечатането. Има свидетелства от различни епохи, но чак през династия Сун те придобиват статута на държавна политика, а през Юан започва официално постоянно циркулиране на банкноти. Причините за това са различни, като например през ІХ в. династия Тан причината е недостигът на мед за монети. През ХІ в. пък причината е изплащане на средства на евентуалните нападатели от север.

Те са наричани "летящи пари", защото са толкова леки, че могат да бъдат издухани от дланта на човек. Тяхното предимство е, че са по-лесни за пренасяне, а икономисаният метал може да се използва за друго предназначение.

В началото на ХІ в. през династия Северна Сун в Китай все още се използват различни видове метални монети, но тъй като се наблюдава прекалено засилено сечене на монети, то те започват да се обезценяват, затова на тяхно място започва да се използва специална хартия вместо неудобните големи връзки монети. Това се случва за първи път в провинция Съчуан като нововъведения на местна частна банка. Тези банкноти могат да бъдат осребрявани в монети за срок от 3 години. 15 други банки заимстват тази идея и в обръщение започват да се появяват все повече книжни пари – много по-бързо, отколкото се попълват резервите на банките. Към 1032 г. всички банки, издали книжни пари, банкрутират.

Книжните пари от тази епоха имат рисунки на къщи, дървета и хора, като се използва червено и черно и имат специален набор от знаци. Парите се наричат "дзяодзъ", т.е. 'за обмяна'. Тези пари са първите официално доказани книжни банкноти в света.

Китайското правителство официално издава книжни парични знаци през ХІІ в. за да финансира военните разходи и скоро след това тези знаци започват да се налагат като ценни. Издават се огромно количество банкноти и скоро престава да бъде възможно те да бъдат осребрени в метални пари. Книжните пари срещат поддръжката на населението, уверено в държавните институции и провинциалните правителства също започват да издават банкноти от тяхно име към края на ХІІ в.